白酒库存太高,白酒经销商快受不了了。
最近中酒协发布的《2024中国白酒市场中期研究报告》指出,今年白酒市场的一个重大变化是库存的增加。其中,在酒企和消费者之间求生存的白酒经销商,面临着价格倒挂、库存高企的困境。
同比2023年,今年上半年超过60%的渠道商表示库存增加,超过50%利润减少,超过40%价格倒挂严重。
白酒经销商高库存的背后,是高端白酒的消费走弱和价格调整。
每逢节日送礼,总是少不了高端白酒的身影。然而今年从清明节开始,白酒行情就不大好,端午节的销售情况也远低于市场预期。
根据多个经销商的反映,端午节的白酒销售情况同比下滑了30%左右,尽管通过一些促销手段可以追平去年的业绩,但消费走弱仍然是有目共睹的。
与此同时,今年的618电商消费节,高端白酒促销力度较大,直接冲击了线下渠道的销售价格,导致市场上出现了大范围的低价抛货。
高端白酒价格下滑,“定海神针”飞天茅台甚至跌破了2100元/瓶,整个行业都在经历非常时刻。
受此影响,多款高端白酒出现了价格倒挂。例如,今年6月,茅台1935批发价跌破了800元至780元/瓶;五粮液第八代普五的终端价格较官方零售价1499元/瓶低了300-400元。天猫百亿补贴推出的53度500ml飞天茅台,更是在618期间,补贴后价格只有2299元每瓶。
毫无疑问,受到经济调整和产业周期的影响,库存积压、销售迟滞、需求减弱成为了今年白酒行业的关键词。
为了提振信心,贵州茅台通过控量策略以维持价格稳定。从6月初起至7月2日,几乎每隔几天都会传出关于茅台供应端控量的政策。
从暂停企业申购,到暂停投放茅台1935酒合同计划。一套“稳价组合拳”之后,茅台酒的终端价格逐渐企稳,目前飞天茅台已恢复至2500元左右。
此后,五粮液、泸州老窖等酒企也纷纷跟上步伐。
五粮液宣布,第八代普五将遵循量价平衡的原则,控制和降低市场投放比例。泸州老窖则是发布了停止接收国窖38度、国窖52度经典装的订单和货物发运的通知。
短短一周时间,白酒厂商通过发声、实质性动作等护盘措施,进一步提振了行业信心。
然而,控价策略有助于高端白酒的价格稳定,却难以改变行情低迷的市场趋势。
正如中泰证券首席经济学家李迅雷指出的,导致高端白酒走弱的主要因素是房地产的下行。房地产业衰退了,与之相关的高档宴请、高端消费跟着衰退,中老年人财富缩水,也会带动白酒消费下降。
另一方面,白酒厂商本身也面临库存积压的问题。
财务数据显示,2023年A股20家上市酒企的总存货为1490.95亿元,同比增加162.62亿元。其中,“茅五洋汾泸”5家的存货余额均超百亿元。
业内人士认为,当前白酒的库存出清很可能需要2-3年的时间。
高库存的问题,通过渠道压货,从白酒厂商传导至白酒经销商,经销商们“勒紧裤带过日子”,不敢再贸然囤货了。
以前,经销商一有钱就会囤货,因为看好茅台会涨价,但经过今年的价格调整,市场信心普遍减弱。
在白酒流动性大不如前的当下,经销商的悲观情绪渐浓,对于下半年的白酒流动性改善并不看好。
高库存,还意味着恒定支出的仓储成本、房租成本、员工工资等等,都可能成为压垮白酒经销商的“最后一根稻草”。
多方夹击下,白酒经销商也在寻找出路,例如拓展线上销售渠道。
《报告》指出,2024年下半年,酒类企业和经销商拓展新渠道的方向主要是直播带货、线上商城(35%)等。相比于线下实体店,线上销售的成本更低、效率更高。
然而,在这个内卷的时代,如何在线上抢占流量、如何与官方平台竞争,成为了经销商们不可避免的挑战。
可是经销商面对厂商直接在线上销售,又有什么办法呢?当然,白酒不是厂商直销受冲击*的行业,毕竟这条路白酒厂商走得还比较缓慢。受直接销售冲击*的行业是汽车经销商,在厂家直销的压力下,最近效益都不大好,*汽车经销商都从A股退市了。
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